En redaktionel artikel om globale chip-aktier og Nvidia’s fald
Den globale flugt fra risikable aktiver har taget fart, efter bekymringer om den amerikanske økonomi og et fald i globale chip-aktier anført af Nvidia udløste en kraftig tilbagetrækning på de amerikanske aktiemarkeder. Nvidias aktier, som er verdens mest værdifulde chipproducent, faldt med 9,5 % tirsdag og fortsatte nedturen i forhåndshandel (-2,4 %). Denne nedgang har også trukket de store asiatiske chip-aktier som TSMC, SK Hynix og Advantest ned. Globalt set har chip-aktier mistet 7,5 % siden ugens begyndelse. Den kraftige korrektion tiltrækker selvfølgelig dem, der følger “Buy-the-Dip” strategien. Efter at Nvidia har antændt salget af chip-aktier, kunne det være tid til at købe eller genkøbe?
Indholdsfortegnelse
Nedgangen i globale chip-aktier
Investorer og analytikere fokuserer på de trængte asiatiske teknologivirksomheder, efter et fald på 9,5 % og et tab på 279 milliarder dollars hos Nvidia udløste et salgsboom blandt chip-aktier.
Aktierne i asiatiske halvleder- og udstyrsproducenter som SK Hynix, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. og Advantest Corp. faldt midt i en bred markedsnedtur i tech-sektoren. Investorer, der har nydt godt af store kursgevinster på chip-aktier de seneste år, står nu over for valget: købe mere eller trække sig ud?
VIX-indekset, som måler volatiliteten på S&P 500 og er kendt som “Wall Streets angstbarometer”, steg tirsdag, og der er flere kilder til potentiel volatilitet denne uge. Det inkluderer den amerikanske arbejdsmarkedsrapport på fredag, som investorer, der frygter at en eventuel afmatning i den amerikanske økonomi kan påvirke chip- leverandørerne i Asien, vil være opmærksomme på. Nvidia-chartet viser kursfaldene for Nvidia, TSMC og en global semiconductor ETF i løbet af de sidste fem dage.
“Buy the Dip” på radaren
Her er udtalelser fra investorer og analytikere:
Jung In Yun, administrerende direktør for Fibonacci Asset Management Global Pte. i Singapore:
“Selvom vi forventer, at volatilitetstoppe vil forekomme hyppigere i fremtiden, fastholder vi vores opfattelse af, at enhver tilbagegang er en købsmulighed for chip-aktier. I den henseende forventer vi, at det brede aktiemarked i Asien vil stige meget hurtigt igen,” sagde han. “Bekymringen for, at efterspørgslen efter AI når sit højdepunkt, er efter vores mening overdrevet. Vi forventer, at efterspørgslen efter AI og den infrastruktur, der understøtter den, vil forblive robust i første halvdel af næste år.”
Andrew Jackson, en strateg hos Ortus Advisors Pte. i Singapore:
“Det føles lidt som en storm i et glas vand efter den turbulente august. Jeg føler, at de intense paniksalg fra sidst ikke vil gentage sig,” sagde han. Jackson tilføjede, at han ville købe Micronics Japan og Advantest på korrektioner, da de har lille til ingen engagement i Kina.
Kohei Onishi, senior portefølje strategist hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities i Tokyo:
“Dagens tilbagegang er kun en reaktion på den kraftige korrektion i New York-aktierne i går. Taget i betragtning af, at amerikanske aktiemarkeder er steget voldsomt for nylig, er faldet i denne størrelsesorden ikke overraskende,” sagde han. “Med mange begivenheder i udsigt før FOMC-mødet den 17. og 18. september, er det sandsynligt, at markederne vil handle sidelæns i denne måned. Men når usikkerhederne i forbindelse med disse begivenheder er ryddet af vejen, vil aktiekurserne sandsynligvis stige igen mod slutningen af året.
Første tvivl om AI-rallyet
Charu Chanana, chef for valutastrategi hos Saxo Markets i Singapore:
“Den september-forbandelse er forbundet med mindet om et salg i begyndelsen af august, som skyldtes arbejdsmarkedsrapporten. Og denne uge er der endnu en arbejdsmarkedsrapport, så erhvervsdrivende tager forbehold indtil videre,” sagde hun. “Jeg ville være forsigtig med chip-aktier,” tilføjede hun.
Randy Abrams, chef for Taiwan Research hos UBS Global Asset Management i Taipei:
“Nu begynder investorerne at spørge sig selv, om ROI virkelig er det værd. De er lidt nervøse, når de ser, at nogle af makrodataene ikke er så stærke. Så spørgsmålet er, om musikken fortsætter, om cloud-investeringerne stadig er til stede.” Svage data bringer nervøsitet blandt AI- og chip-aktier som Nvidia, men “den virkelighed, vi ser hos leverandørerne og de hyper-skalere, er, at de fortsat vil bruge penge,” og det er grunden til, at investorerne købte det fald for et par uger siden, sagde han.
An Hyungjin, administrerende direktør for Billionfold Asset Management Inc. i Seoul:
“Det synes ikke at være en lejlighed til at købe tech- og chip-aktier på dip,” sagde An. “Da den sydkoreanske industri er afhængig af den amerikanske økonomi, kan bekymringen for en økonomisk afmatning kun forurolige markedet.” Investorer bør finde relativ sikkerhed i koreanske virksomheder, der er afhængige af indenlandsk efterspørgsel, i modsætning til dem, der er afhængige af amerikanske eksport.
Dayeon Hong, multiasset-porteføljeforvalter hos Shinhan Asset Management Co. i Seoul:
“Aktiemarkederne har hurtigt kommet sig efter at være faldet kraftigt i august, og hvad vi ser i dag, er delvist en tilbagerulning af denne genopretning,” sagde hun. “Da markedsvolatiliteten kan øges i denne uge, træffer investorerne forebyggende foranstaltninger for at gå over i defensive positioner.”
FMW/Bloomberg
Kommentarer læses og skrives, klik her.
