Neue Daten aus der Markt für Kryptowährungsderivate deutet auf eine zunehmend pessimistische Stimmung unter den Händlern hin, wobei die Optionsaktivität auf die Erwartung weiterer Preisrückgänge für wichtige digitale Vermögenswerte wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) hindeutet.
Indholdsfortegnelse
Implizite Volatilität steigt an
Ein neuer Bericht der Kryptobörse Bybit, in Zusammenarbeit mit der Analyse- und Forschungsplattform Block Scholes erstellt, zeigt einen deutlichen Anstieg der impliziten Volatilität für verschiedene Verfallsdaten sowohl für Bitcoin- als auch für Ethereum-Optionen. Dieser Anstieg, besonders bei kurzfristigen Optionen, deutet auf eine erhöhte Unsicherheit in der nahen Zukunft hin.
Marktsentiment und Derivativmärkte
Die implizite Schiefe, also der Unterschied in der impliziten Volatilität zwischen Out-of-the-Money-Puts und Calls, gibt Aufschluss über die Marktstimmung für BTC- und ETH-Optionen. Eine höhere implizite Volatilität für Calls signalisiert Bullishness, während eine höhere implizite Volatilität für Puts auf Bearishness hinweist. Aktuell deuten alle Signale von den Optionsmärkten darauf hin, dass es größere Nachteile gibt.
Die Derivatemärkte zeigen kurzfristig eine klare Tendenz zu Out-of-the-Money-Put-Optionen für Bitcoin und Ethereum, was auf verstärkte kurzfristige pessimistische Aussichten hinweist, da die Spotpreise sich nur schwer von den jüngsten Rückgängen erholen können.
Weitere Entwicklungen und Ausblicke
Die pessimistische Stimmung beschränkt sich nicht nur auf Bitcoin und Ethereum, sondern auch auf Solana (SOL), das konstant negative Finanzierungszinsen für unbefristete Swaps verzeichnet. Thompson warnt davor, weitreichende Schlussfolgerungen über das gesamte Layer-1- und Layer-2-Ökosystem zu ziehen, da Krypto-Assets weiterhin stark korreliert sind.
Nach dem Verfallsdatum der Optionen am 30. August ist das Open Interest für Call-Optionen deutlich stärker gesunken als für Put-Optionen. Dies, zusammen mit den jüngsten Preisrückgängen und der fehlenden Erholung der Spotpreise, hat zur wachsenden Skepsis gegenüber einem Aufschwung beigetragen.
Abschließende Hinweise
Angesichts der Gesamttrends in den Derivatedaten empfiehlt Thompson unerfahrenen Händlern, vorerst abzuwarten, bis der Markt seine Richtung gefunden hat. Mutigere Händler können jedoch Calls einrichten, die Ende September auslaufen, wenn die aktuelle Unsicherheit voraussichtlich nachgelassen hat.
